Disallineamenti da ibridi

L'era della globalizzazione ha portato con sé un aumento significativo delle transazioni transfrontaliere, e con esse, un aumento delle sfide fiscali. 

Uno dei problemi più complessi è il cosiddetto "Hybrid Mismatch", o disallineamento ibrido, che ha profonde implicazioni per i sistemi fiscali nazionali, incluso quello del Regno Unito.

Questo articolo esplora il concetto di Hybrid Mismatch, il suo impatto sul Regno Unito con esempi pratici e le misure adottate per affrontarlo.

1) Cos'è l'hybrid mismatch o disallineamento ibrido e quali sono gli effetti sul Regno unito

L'Hybrid Mismatch si riferisce a situazioni in cui le differenze nelle qualificazioni fiscali tra due o più giurisdizioni possono essere sfruttate per ottenere vantaggi fiscali indebiti. Questi disallineamenti si verificano spesso a causa di strumenti finanziari ibridi, entità o accordi che sono trattati in modo diverso in termini fiscali da due o più paesi. 

Ad esempio, un'entità potrebbe essere considerata trasparente (ossia, non tassabile a livello entità) in una giurisdizione, ma opaca (tassabile) in un'altra. Questo può portare a casi di doppia non imposizione o doppia deduzione di perdite fiscali.

Il Regno Unito, come uno dei principali centri finanziari mondiali, è particolarmente vulnerabile agli effetti del Hybrid Mismatch. Le multinazionali che operano nel Regno Unito possono sfruttare queste differenze per ridurre la loro base imponibile, erodendo così il gettito fiscale. Questo non solo riduce le entrate dello Stato, ma crea anche una distorsione competitiva tra le imprese che operano solo a livello nazionale e quelle che possono sfruttare i disallineamenti internazionali.

L'economia del Regno Unito dipende in modo significativo dalle multinazionali, molte delle quali utilizzano strutture fiscali complesse per minimizzare le imposte. I disallineamenti ibridi permettono a queste aziende di dedurre le stesse spese in più giurisdizioni o di esentare il reddito in un paese mentre ottengono deduzioni in un altro. Questo meccanismo non solo mina l'equità del sistema fiscale, ma crea anche un contesto in cui le piccole e medie imprese, che non hanno le stesse risorse per sfruttare queste strategie, sono svantaggiate.

2) Disallineamenti da ibridi: esempi

Double Deduction: un esempio di "double deduction" si verifica quando una spesa è deducibile in due giurisdizioni diverse. Immaginiamo una multinazionale che ha una filiale nel Regno Unito (UKCo) e una sussidiaria in Germania (DECo). UKCo concede un prestito a DECo. Poiché DECo è considerata una filiale trasparente in Germania, il pagamento degli interessi su questo prestito è deducibile in Germania. Allo stesso tempo, il Regno Unito potrebbe considerare DECo come un'entità opaca e quindi permette a UKCo di dedurre gli stessi interessi. Questo porta a una doppia deduzione della stessa spesa, riducendo significativamente le imposte complessive pagate dalla multinazionale.

Deduction Without Inclusion: un esempio di "deduction without inclusion" avviene quando un pagamento è deducibile in una giurisdizione ma non viene incluso come reddito tassabile nell'altra. Supponiamo che una multinazionale con sede nel Regno Unito (UKCo) abbia una sussidiaria in Francia (FRCo). UKCo paga interessi su un prestito ricevuto da FRCo. Nel Regno Unito, questi interessi sono deducibili. Tuttavia, la Francia potrebbe classificare FRCo come un'entità esente da imposte o trattare il pagamento degli interessi in modo tale da non includerlo nel reddito imponibile di FRCo. Questo comporta che il pagamento degli interessi non viene tassato né nel Regno Unito né in Francia, portando a un'erosione della base imponibile in entrambe le giurisdizioni.

3) Disallineamenti da ibridi: misure adottate dal Regno Unito

In risposta a queste problematiche, il Regno Unito ha adottato misure significative. 

Una delle principali risposte è stata l'introduzione di norme anti-hybrid mismatch, che fanno parte di un più ampio pacchetto di misure di base erosion and profit shifting (BEPS) promosse dall'OCSE. Queste norme mirano a neutralizzare gli effetti dei disallineamenti ibridi, garantendo che i pagamenti che danno luogo a una deduzione in una giurisdizione non producano un'esenzione corrispondente in un'altra.

Nel gennaio 2017, il Regno Unito ha implementato la legislazione anti-hybrid, che è entrata in vigore per i periodi contabili che iniziano il 1 gennaio 2017 o dopo. Queste regole sono progettate per affrontare vari tipi di disallineamenti, inclusi i disallineamenti da doppia deduzione e quelli da deduzione senza inclusione.

Le norme anti-hybrid si applicano a una vasta gamma di situazioni, inclusi strumenti finanziari, accordi di trasferimento di beni, e strutture di entità. Le norme impongono che, quando un disallineamento si verifica, esso venga neutralizzato negando la deduzione nel Regno Unito o imponendo l'inclusione del reddito. Ad esempio, se un pagamento da una società britannica a una società straniera è deducibile nel Regno Unito ma non viene tassato nel paese di destinazione, il Regno Unito neghera’ la deduzione.

Questa legislazione è stata integrata da una guida dettagliata fornita dall'HMRC (Her Majesty's Revenue and Customs), che aiuta le aziende a capire e rispettare le nuove regole. La guida include esempi pratici e chiarimenti su come trattare specifici tipi di transazioni e strutture.

4) Disallineamenti da ibridi: impatti pratici sulle aziende

L'introduzione delle norme anti-hybrid mismatch ha avuto un impatto significativo sulle operazioni delle multinazionali nel Regno Unito. Le aziende hanno dovuto rivedere le loro strutture fiscali e, in molti casi, ristrutturare le loro operazioni per conformarsi alle nuove normative. Questo ha comportato costi aggiuntivi e una maggiore complessità nella gestione fiscale.

Le società di consulenza fiscale hanno visto un aumento della domanda per i loro servizi, poiché le aziende cercano di approfondire il nuovo panorama normativo. Questo ha portato a una maggiore specializzazione nel campo della fiscalità internazionale, con un'attenzione particolare ai disallineamenti ibridi e alle strategie per evitarli.

Inoltre, le autorità fiscali del Regno Unito hanno intensificato le loro attività di audit e controllo, focalizzandosi specificamente sulle transazioni che potrebbero implicare disallineamenti ibridi. Le sanzioni per la non conformità possono essere severe, inclusi interessi e multe significative, il che ha spinto le aziende a essere più diligenti nel loro reporting fiscale.

5) Disallineamenti da ibridi: collaborazione internazionale e sfide future

Le misure adottate dal Regno Unito sono parte di un più ampio sforzo internazionale per combattere l'evasione fiscale e l'elusione attraverso i disallineamenti ibridi. 

L'OCSE, attraverso il progetto BEPS, ha sviluppato una serie di raccomandazioni che i paesi possono adottare per affrontare questi problemi. Il Regno Unito ha giocato un ruolo chiave in queste iniziative, contribuendo alla stesura delle raccomandazioni e implementandole a livello nazionale.

La cooperazione internazionale è essenziale per il successo di queste misure. Senza un'azione coordinata, le multinazionali potrebbero semplicemente spostare le loro operazioni in paesi con normative meno rigorose. Questo è il motivo per cui l'OCSE e altre organizzazioni internazionali continuano a lavorare per promuovere l'adozione globale delle regole anti-hybrid mismatch.

Nonostante i progressi compiuti, ci sono ancora molte sfide da affrontare. Le multinazionali sono spesso all'avanguardia nell'ideazione di nuove strategie per ridurre la loro base imponibile, e le autorità fiscali devono costantemente aggiornare le loro normative per stare al passo. Questo richiede risorse significative e una stretta collaborazione tra i vari enti governativi.

Inoltre, la complessità delle norme anti-hybrid mismatch può rappresentare un onere significativo per le aziende, in particolare per quelle di dimensioni medie e piccole. È importante che le autorità fiscali forniscano supporto e chiarimenti sufficienti per garantire che tutte le aziende possano conformarsi senza incorrere in costi proibitivi.