La tassazione delle rendite finanziarie 2019 (eBook)

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Ha debuttato il 1° gennaio 2019 il nuovo regime di imposizione unico introdotto dalla legge di bilancio 2018 per le cessioni di partecipazioni effettuate da persone fisiche al di fuori dell’esercizio dell’attività d’impresa; regime che prevede l’assoggettamento del capital gain ad imposizione sostitutiva nella misura del 26%, indipendentemente dalla natura “qualificata” o “non qualificata” della partecipazione ceduta.

La riforma ha interessato anche il regime fiscale degli utili conseguiti in relazione al possesso di partecipazioni societarie, anche in questo caso rendendo irrilevante la natura qualificata o meno della partecipazione che ha, però, trovato applicazione già dal 1° gennaio 2018.

È, quindi, venuta meno, ai fini dell’imposizione dei dividendi e dei capital gain, la distinzione tra partecipazioni qualificate e non, probabilmente perché il regime delle prime era diventato più favorevole di quello relativo alle partecipazioni non qualificate, nonostante si fosse in precedenza sempre scelto di privilegiare i “piccoli risparmiatori” rispetto a quelli interessati alla gestione della società.

In altre parole, il continuo innalzamento dell’aliquota dell’imposta sostitutiva sui proventi derivanti da partecipazioni non qualificate e la progressiva riduzione dell’aliquota IRES, dunque, avevano progressivamente portato il “carico” fiscale gravante sul socio al 26% per i redditi derivanti da partecipazioni non qualificate e per i redditi derivanti da partecipazioni qualificate al limite massimo del 25% (pur potendo tale carico fiscale risultare inferiore in relazione all’aliquota marginale effettivamente applicabile al contribuente). In questo modo, tuttavia, veniva meno la regola che riservava un diverso (e più favorevole) trattamento fiscale alle c.d. partecipazioni “non qualificate” rispetto a quelle “qualificate”; regola questa introdotta dalla c.d. “riforma Visco” (d.lgs. n. 461/1997) – e sostanzialmente confermata dalla c.d. “riforma Tremonti” (d.lgs. n. 344/2003) – proprio per non penalizzare i piccoli risparmiatori rispetto agli investitori maggiormente coinvolti nella gestione della società.

La legge di bilancio 2018 è intervenuta modificando le seguenti disposizioni normative:

• gli articoli 47 e 68 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi - TUIR5, per quanto riguarda i redditi di capitale e i redditi diversi;
• gli articoli 5, 6 e 7 del d.lgs. 21 novembre 1997, n. 461, per quanto riguarda la disciplina dell’imposta sostitutiva sulle plusvalenze e gli altri redditi diversi;
• l’art. 27 del D.P.R. 29 settembre 1973, n. 600, per quanto riguarda la disciplina della ritenuta a titolo d’imposta applicata agli utili percepiti dalle persone fisiche.

Nell'ebook sarà esaminato, dapprima, il regime fiscale dei capital gain da cessione di partecipazioni effettuate da persone fisiche non imprenditori alla luce delle novità introdotte dalla legge di bilancio 2018 applicabili alle cessioni effettuate dal 1° gennaio 2019. Per poi riepilogare il regime fiscale dei redditi capitale in capo agli stessi soggetti anche alla luce delle ulteriori novità normative introdotte in sede di recepimento della direttiva ATAD.