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La tassazione delle rendite finanziarie costituisce un elemento che, unito ad altri, è in grado di spiegare e di incidere sull’attività di investimento del risparmiatore e delle imprese.
La scelta della migliore collocazione del risparmio passa, inevitabilmente, attraverso la conoscenza della fiscalità che incide sulle varie alternative d’impiego del patrimonio e del reddito di ciascun soggetto economico.
L’analisi che segue prende in considerazione il vigente ordinamento tributario del nostro Paese, descrivendone le implicazioni per gli investitori individuali, per le imprese, per il settore dell’intermediazione finanziaria, tenendo anche conto delle scelte operate dall’Erario in materia di imposizione delle attività finanziarie.
Per ogni categoria di strumento finanziario, dopo averne descritta brevemente la natura e la tassazione attualmente vigente, alla fine di ogni paragrafo saranno approfondite le novità che attendono la tassazione di questi a partire dal 1° gennaio 2012.
Premessa
1. Il sistema fiscale italiano e l’imposta sulle rendite finanziarie
1.1. Principi costituzionali
1.2. I soggetti passivi: persone fisiche e persone giuridiche
1.3. Residenza fiscale e valutaria
1.4. I diversi regimi di tassazione delle rendite finanziarie
1.5. Redditi da capitale e redditi diversi
1.6. Le diverse aliquote di tassazione
1.7. Le partecipazioni qualificate e non qualificate
1.8. Il criterio di cassa e di competenza
1.9. Il dibattito attuale sulla tassazione delle rendite finanziarie in Italia
2. Le azioni e i titoli assimilati
2.1. Le diverse tipologie di azioni
2.2. Alcune note sulle azioni
2.3. La tassazione dei redditi da capitale (dividendi) provenienti dai titoli azionari
2.3.1. I dividendi di fonte nazionale tra soggetti Ires
2.3.2. I dividendi di fonte nazionale attribuiti a soggetti Irpef (o Ire)
2.3.3. Dividendi da partecipazioni non qualificate
2.3.4. Dividendi da partecipazioni qualificate
2.3.5. Dividendi relativi a partecipazioni detenute da soggetti commerciali
2.3.6. Dividendi da società non residenti
2.3.7. Dividendi da Paesi a fiscalità privilegiata (black list)
2.3.8. La tassazione degli utili da partecipazioni non qualificate distribuiti ai soggetti Ire (persone fisiche non in esercizio di attività di impresa)
2.3.9. I gruppi societari
2.3.10. Le novità della tassazione dal 1° gennaio 2012
2.3.11. I dividendi di fonte estera
3. Obbligazioni e titoli di debito
3.1. Le obbligazioni societarie (corporate bond)
3.2. Il privilegio dei titoli obbligazionari
3.3. Gli aspetti contabili rilevanti
3.4. I titoli governativi
3.4.1. I titoli governativi a breve termine: il Bot (buono ordinario del Tesoro)
3.4.2. I titoli governativi a lungo termine
3.4.2.1. Il Btp (Buono del tesoro poliennale)
3.4.2.2. I certificati di credito del Tesoro (Cct)
3.4.2.3. I certificati del Tesoro zero-coupon (Ctz)
3.4.3. La convenienza all’acquisto dei titoli governativi in fase d’asta
3.5. I titoli degli enti locali: I buoni obbligazionari comunali (Boc)
3.6. La tassazione dei titoli obbligazionari
3.7. La tassazione dei titoli e certificati “atipici”
3.8. Titoli zero-coupon con rimborso indicizzato
3.9. La tassazione dei redditi dei titoli obbligazionari dal 1° gennaio 2012
3.10. La tassazione dei titoli zero coupon (soggetti nettisti)
3.11. La tassazione dei pronti contro termine
4. Il risparmio gestito (gestione patrimoniale individuale)
4.1. La tassazione della gestione patrimoniale
4.2. La gestione “collettiva” del risparmio
4.2.1. La tassazione dei fondi comuni di investimento
4.3. La tassazione degli Etf
4.3.1. L’Etf e i diversi regimi di tassazione
4.3.1.1. Etf armonizzato (ossia quotato alla borsa di Milano)
4.3.1.2. Etf non armonizzato (per esempio quotato all’Amex o in altre borse estere)
5. La tassazione vigente fino al 3 dicembre 2011
6. Transizione e passaggio alle nuove aliquote
7. La tassazione del risparmio assicurativo e previdenziale
7.1. La previdenza integrativa
8. L’imposizione sugli altri strumenti finanziari
8.1. Le operazioni aventi per oggetto valute estere detenute su depositi o conti correnti
8.2. I prodotti derivati
8.2.1. La tassazione degli strumenti finanziari derivati
